Biggest Options Trade Ever

El mayor comercio de opciones que nunca vi No para los débiles de corazón El mayor comercio de opciones que he visto Como comerciante en la Junta de Opciones de Chicago (CBOE) por más de 10 años, fui testigo y escuché muchas historias de comercio increíble. Había historias de comerciantes arriesgándose demasiado y perdiéndolo todo, y los comerciantes que se retiraban a la edad de 25 que habían hecho su fortuna aunque la habilidad o la suerte. Una de las historias clásicas de la suerte sucedió durante el accidente de 1987. La leyenda lo tiene que un comerciante pensó que él había comprado una puesta en el SampP 500 (el derecho a corto el SampP 500), solamente para descubrir muchas horas más adelante que él había comprado 1.000. Este error de la suerte lo compensó bien sobre 10 millones Otra gran historia vino de mi vieja compañía comercial. Mi antiguo jefe, un veterano de comercio de casi 30 años y un millonario muchas veces, era tan barato como cualquier persona de Irsquod jamás se había enterado, nunca había dado un aumento a un empleado o pasante, mientras la compañía había estado en existencia. Un día, mi jefe y otro comerciante entraron en una puñetazo en medio de la multitud comercial. La lucha se deterioró hasta el punto de que estos dos hombres de 50 años de edad estaban rodando en el suelo de lucha libre. La historia cuenta que mi jefe estaba en problemas como el otro hombre lo había clavado y estaba golpeándolo repetidamente en la cara. De la nada, mi secretaria bossrsquo, una mujer no mayor de 5rsquo2rdquo y 100 libras. Y cuya voz nunca se elevó más que un susurro, cogió un monitor de computadora y lo golpeó sobre la cabeza de mi oponente bossesrsquo. Tan pronto como terminó el día de negociación, mi jefe cruzó la calle y retiró 10.000 en efectivo y entregó su primer bono. Claramente el piso comercial no es para los débiles de corazón. Sin embargo, para aquellos que sobresalen en el acelerado mundo del comercio, therersquos no hay mejor lugar en el mundo que el CBOE. Nota de los editores. Espero que sus compañeros se unan a mí ya todos los analistas de Cabot en la Conferencia de Cabot Investors donde Irsquoll comparte muchas más historias de suerte y fortunas hechas y perdidas. Donrsquot falta el descuento de registro temprano. Haga clic aquí para hacer su reserva hoy. Esperamos verlo en agosto. El Gran Negocio No mucha gente fuera de mi antigua compañía sabe de este trademdashitrsquos el mayor comercio que he presenciado. Algunos comerciantes donrsquot dejar de hablar de su brillantez y todo el dinero que hacen a través de sus grandes habilidades comerciales. Otros como Pete, un comerciante que trabajaba en mi empresa, hacen su dinero en silencio. Thatrsquos por qué tan pocos saben acerca de este comercio. Pete cotizaba en el pozo de negociación de Enron. Durante años, Pete hizo buen dinero simplemente comerciando con Enron de manera conservadora. Sin embargo, una vez que las grietas comenzaron a formarse en la historia de Enron, Pete utilizó el apalancamiento de opciones para construir una posición bajista masiva. En caso de que usted no recuerde, Enron se cotizaba tan alto como 90 por acción en agosto de 2000, y en diciembre de 2001, la compañía estaría cerca de la bancarrota. Pete no hizo su fortuna al cortocircuitar a Enron a los 90. De hecho, poco a poco se hizo el comercio de dinero de forma conservadora hasta que el stock se acercó a 35 en septiembre de 2001. En ese momento, los ldquosharks estaban circlingrdquo que grandes empresas comerciales como Goldman Sachs y Morgan Stanley En la muchedumbre de Petersquos que compraban como muchos pone como podían. Con el comercio de acciones a los 35 años, estos comerciantes ldquosmart moneyrdquo estaban comprando puts que les permitiría cortar la acción a 25 y 20. Los otros miembros de Petersquos multitud no podía creer la locura de comprar estos puestos, por lo que agresivamente vendió pone a Goldman Y Morgan Stanley. Pete, por otro lado, compró tranquilamente las mismas puestas que Goldman y MS sospechando que el ldquosmart moneyrdquo podría tener más información que el resto de nosotros. La acción se derrumbó en las semanas del procedimiento, negociando alrededor de 10 a principios de noviembre de 2011. La mayoría de los comerciantes en este punto se han bloqueado en sus ganancias, y tal vez incluso adoptó una posición alcista pensando que la empresa couldnrsquot posiblemente salir del negocio. De hecho, nuestro jefe le pidió a Pete que bloqueara su gran puntuación y se largara. Pero Pete mantuvo su posición corta, y continuó agresivamente comprar 10 y 5 golpes. Bastante pronto, la acción negoció debajo de un dólar una parte y Pete había hecho el funcionamiento más grande del comercio Irsquod visto nunca. Pete no era el tipo más inteligente de la cancha. Ni siquiera era el tipo más inteligente de mi pequeña empresa comercial. Pero hersquos uno de los mejores comerciantes Irsquove nunca visto en montar a sus ganadores. Su billete a una pequeña fortuna Con más de 135 transacciones ganadoras de doble y triple dígitos hasta la fecha, tenemos mucho que celebrar aquí en Cabot Options Trader. El secreto de nuestro éxito es simple. Tomamos estas ganancias NO al negociar decenas de posiciones diarias con la esperanza de que uno o dos pudieran funcionar, pero negociando menos posiciones para mayores ganancias usando opciones para apalancar nuestras inversiones y reducir nuestro riesgo al mismo tiempo. Es precisamente esta ventaja táctica la que ha duplicado el dinero de nuestros lectores en 19 ocasiones, al mismo tiempo que entregó más de 135 ganadores de doble y triple dígitos a lo largo del camino. Thatrsquos porqué wersquod tiene gusto de darle 60 días para probar-conduce nuestro operador de las opciones de Cabot sin riesgo. Donrsquot dejar pasar esta oportunidad. Agregue el rápido poder de creación de riqueza de las opciones a su estrategia de inversión de hoy Las existencias comerciales y las opciones es una gran batalla psicológica con nosotros mismos. Con demasiada frecuencia, vendemos a los ganadores demasiado pronto y dejamos que los perdedores corran demasiado lejos. Sólo pensar en lo grande que se siente para bloquear un beneficio y obtener ese gratificationmdashyet instantánea estos son los oficios que deberíamos estar dejando correr en la medida de lo posible. Incluso con toda mi experiencia comercial, todavía lucho contra mí mismo. En este momento, mis suscriptores y yo tenemos un gran comercio ganador en Applied Materials (AMAT) llamadas. Wersquove ha estado en la posición desde mediados de enero y itrsquos ahora alrededor de 175. La acción se ve muy bien y ldquosmart moneyrdquo sigue poniendo en posiciones alcistas posiciones hellip y sin embargo, itrsquos la primera posición que quiero vender cuando el mercado se cae por un daymdashthe exacto Opuesto de cómo debería estar pensando Irsquove haber ganado esta batalla conmigo mismo más y más estos días y sigo manteniendo la posición de AMAT. Así que la próxima vez yoursocore pensando en la venta de una posición rentable, pregúntese esto: Está vendiéndolo porque desea la gratificación instantánea de bloqueo en un beneficio Si es así, dar un paso atrás y repensar su plan de comercio hellip y tal vez incluso pensar en la historia Sobre Pete, y el mayor comercio que he visto. Jacob Mintz es un operador profesional de opciones y analista jefe de Cabot Options Trader y Cabot Options Trader Pro. Utilizando sus escaneos de opciones propietarias, Jacob crea y gestiona posiciones en acciones basadas en expectativas de riesgo / recompensa y volatilidad. Jacob desarrolló su sistema propietario de gestión de riesgos durante sus años como un creador de mercado de opciones en una empresa comercial de opciones de alto nivel en Chicago. Boletín de Inversión Libre Cabot Wealth Advisory brinda asesoramiento independiente y sin sentido sobre cómo construir una riqueza duradera. Descubre las poblaciones calientes. Aprenda a controlar el riesgo. Lograr sus sueños. Simplemente escriba su dirección de correo electrónico a continuación - Comience hoy Qué publicación de Cabot es adecuada para usted? Los inversores agresivos se sienten cómodos con las acciones de alto impulso de Cabot Top Ten Trader o las crecientes acciones internacionales en Cabot Emerging Markets Investor. Los inversionistas a largo plazo encuentran compañías no descubiertas con historias convincentes en Cabot Small-Cap Confidential. Los inversionistas que planifican su jubilación o ya se jubilan utilizan los sólidos consejos de Cabot Dividend Investor. Los inversionistas de opciones siguen a Cabot Options Trader para comprar put y calls para ganancias rápidas con menos riesgo inicial. Si no está seguro, el Stock de la Semana de Cabot cuenta con acciones de siete de nuestros avisos, ayudándole a construir una cartera diversificada de crecimiento, impulso, valor internacional, valor de capital pequeño y acciones de dividendos. El mercado de divisas (forex) es el mercado más grande del mundo porque la moneda está cambiando de manos cada vez que los bienes y servicios se comercian entre las naciones. La magnitud de las transacciones que existen entre las naciones ofrece oportunidades de arbitraje para los especuladores. Porque los valores de la moneda fluctúan por minuto. Por lo general, estos especuladores hacen muchos oficios de pequeños beneficios, pero a veces una gran posición se toma para un gran beneficio o, cuando las cosas van mal, una gran pérdida. En este artículo, bien mirar los oficios de la moneda más grande jamás hecho. Cómo se hacen los oficios En primer lugar, es esencial entender cómo se hace el dinero en el mercado de divisas. Aunque algunas de las técnicas son familiares a los inversionistas comunes, el comercio de divisas es un reino de la inversión en sí mismo. Un operador de divisas puede hacer una de cuatro apuestas sobre el valor futuro de una moneda: Cortocir una moneda significa que el comerciante cree que la moneda va a bajar en comparación con otra moneda. Ir largo significa que el comerciante piensa que la moneda aumentará en valor en comparación con otra moneda. Las otras dos apuestas tienen que ver con la cantidad de cambio en cualquier dirección - si el comerciante piensa que se moverá mucho o no mucho en absoluto - y son conocidos por los nombres provocativos de estrangulación y straddle. Una vez que haya decidido en qué apuesta que desea colocar. Hay muchas maneras de ocupar la posición. Por ejemplo, si usted quisiera cortar el dólar canadiense (CAD), la manera más simple sería sacar un préstamo en dólares canadienses que usted podrá pagar de nuevo con un descuento como la moneda devalúa (asumiendo youre correcto). Esto es demasiado pequeño y lento para los verdaderos comerciantes de divisas, por lo que utilizan put. Llamadas. Otras opciones y forwards para construir y aprovechar sus posiciones. Es el aprovechamiento en particular que hace que algunos comercios valgan millones, e incluso miles de millones, de dólares. No. 3: Andy Krieger vs. El Kiwi En 1987, Andy Krieger, un comerciante de divisas de 32 años en Bankers Trust, estaba observando cuidadosamente las monedas que se estaban moviendo contra el dólar tras el accidente del Lunes Negro. A medida que los inversores y las empresas se apresuraron fuera del dólar estadounidense y en otras monedas que habían sufrido menos daño en la caída del mercado. Habría algunas monedas que se volverían fundamentalmente sobrevaloradas. Creando una buena oportunidad para el arbitraje. La divisa que Krieger apuntó era el dólar de Nueva Zelandia, también conocido como el kiwi. Usando las técnicas relativamente nuevas proporcionadas por las opciones, Krieger tomó una posición corta contra el kiwi que vale cientos de millones de dólares. De hecho, se decía que sus órdenes de venta superaban la oferta monetaria de Nueva Zelanda. La presión de venta combinada con la falta de moneda en circulación hizo que el kiwi cayera bruscamente. Fue una pérdida de 3 a 5, mientras que Krieger ganó millones para sus empleadores. Una parte de la leyenda cuenta un preocupado funcionario del gobierno de Nueva Zelanda llamando a los jefes de Kriegers y amenazando a Bankers Trust para tratar de sacar a Krieger del kiwi. Krieger dejó Bankers Trust para ir a trabajar para George Soros. No. 2: Stanley Druckenmiller Apuesta a la marca - Dos veces Stanley Druckenmiller hizo millones al hacer dos apuestas largas en la misma moneda mientras trabajaba como comerciante de George Soros Quantum Fund. La primera apuesta de Druckenmillers vino cuando el muro de Berlín cayó. Las dificultades percibidas de reunificación entre Alemania del Este y Alemania Occidental habían deprimido la marca alemana a un nivel que Druckenmiller pensó extremo. Inicialmente puso una apuesta multimillonaria en un futuro rally hasta que Soros le dijo que aumentara su compra a 2 mil millones de marcas alemanas. Las cosas se jugaron de acuerdo con el plan y la posición larga llegó a valer millones de dólares, ayudando a empujar los rendimientos del Quantum Fund más de 60. Posiblemente debido al éxito de su primera apuesta, Druckenmiller también hizo el alemán marca parte integral de El mayor comercio de divisas de la historia. Unos años más tarde, mientras Soros estaba ocupado rompiendo el Banco de Inglaterra. Druckenmiller iba largo en la marca en la suposición de que las consecuencias de su apuesta jefe bajaría la libra británica contra la marca. Druckenmiller confiaba en que él y Soros tenían razón y lo demostraron comprando acciones británicas. Creía que Gran Bretaña tendría que recortar las tasas de interés, estimulando así los negocios. Y que la libra más barata en realidad significaría más exportaciones en comparación con los rivales europeos. Siguiendo este mismo pensamiento, Druckenmiller compró bonos alemanes en la expectativa de que los inversionistas se moverían a los bonos como las acciones alemanas mostraron menos crecimiento que los británicos. Fue un comercio muy completo que aumentó considerablemente los beneficios de la apuesta principal de Soros contra la libra. No. 1: George Soros vs. La libra británica La libra británica sombreó la marca alemana que condujo a los años 90 aunque los dos países eran muy diferentes económicamente. Alemania fue el país más fuerte a pesar de las persistentes dificultades de la reunificación, pero Gran Bretaña quería mantener el valor de la libra por encima de 2,7 puntos. Los intentos de mantener esta norma dejaron a Gran Bretaña con altas tasas de interés y una inflación igualmente alta. Pero exigió una tasa fija de 2,7 marcos a una libra como condición para ingresar al Mecanismo de Tipo de Cambio Europeo (MTC). Muchos especuladores, George Soros principal entre ellos, se preguntó cuánto tiempo los tipos de cambio fijos podrían luchar contra las fuerzas del mercado, y comenzaron a tomar posiciones cortas contra la libra. Soros pidió prestado mucho para apostar más en una gota en la libra. Gran Bretaña elevó sus tipos de interés a dos dígitos para tratar de atraer inversionistas. El gobierno esperaba aliviar la presión de venta creando más presión de compra. Pagar los intereses cuesta dinero, sin embargo, y el gobierno británico se dio cuenta de que perdería miles de millones tratando de apoyar artificialmente la libra. Se retiró del MTC y el valor de la libra se desplomó contra la marca. Soros hizo al menos mil millones de este comercio. Para la parte de los gobiernos británicos, la devaluación de la libra realmente ayudó, ya que forzó el exceso de interés y la inflación fuera de la economía, por lo que es un entorno ideal para las empresas. Un trabajo sin agradecimiento Cualquier discusión alrededor de los oficios de la divisa superior siempre gira alrededor de George Soros, porque muchos de estos comerciantes tienen una conexión con él y su Fondo Quantum. Después de retirarse de la gestión activa de sus fondos para centrarse en la filantropía. Soros hizo comentarios sobre el comercio de divisas que fueron vistos como lamentando expresar que hizo su fortuna atacando monedas. Fue un cambio extraño para Soros quien, como muchos comerciantes, ganó dinero al eliminar las ineficiencias de precios del mercado. Gran Bretaña perdió dinero debido a Soros y obligó al país a tragar la amarga pizona de retirarse del MTC, pero muchas personas también ven estos inconvenientes en el comercio como pasos necesarios que ayudaron a Gran Bretaña a salir más fuerte. Si no hubiese habido una caída en la libra, los problemas económicos de Británicos podrían haberse arrastrado mientras los políticos seguían tratando de ajustar el MTC. El Fondo Un país puede beneficiarse tanto de una moneda débil como de una moneda fuerte. Con una moneda débil, los productos nacionales y los activos se vuelven más baratos para los compradores internacionales y el aumento de las exportaciones. De la misma manera, las ventas internas aumentan a medida que los productos extranjeros suben de precio debido al mayor costo de importación. Era muy probable que muchas personas en Gran Bretaña y Nueva Zelanda estuvieran contentas cuando los especuladores derribaron las monedas sobrevaluadas. Por supuesto, también había importadores y otros que estaban comprensiblemente molestos. Un especulador de la moneda hace el dinero forzando a un país para hacer frente a realidades que preferiría no hacer frente. En su libro de 2009, el reportero de Wall Street Journal, Greg Zuckerman, fue el primero en exponer cómo el Sr. Paulson se acercó a bancos, entre ellos Goldman y Bear Stearns, entre otros, con el Propuesta de que crear valores de hipotecas subprime que podría apostar en contra. Son esos oficios los que están en el corazón del caso de las Comisiones de Valores contra Goldman. El Wall Street Journal Fue el otoño de 2007, los mercados financieros se derrumbaron, y las empresas de Wall Street estaban perdiendo enormes cantidades de dinero, como si estuvieran tratando de devolver una década de ganancias en unos meses brutales. Un inversor llamado John Paulson de alguna manera estaba anotando enormes ganancias. Sus ganancias eran tan enormes que parecían irreal, incluso de dibujos animados. Su empresa, Paulson amp Co., ganaría 15 mil millones en 2007. El corte personal de Paulsons ascendería a casi 4 mil millones, o más de 10 millones al día. Eso fue más que el 2007.Como evitar los 10 errores más importantes que los comerciantes de opción hacen En más de quince años en la industria de valores, he liderado más de 1.000 seminarios sobre comercio de opciones. Durante ese tiempo, he visto nuevas opciones inversores hacer los mismos errores una y otra vez errores que pueden evitarse fácilmente. En este artículo he analizado diez de los errores más comunes de comercio de opciones. Las opciones son, por naturaleza, una inversión más compleja que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, cuando usted compra opciones, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Además, las opciones tienden a ser menos líquidas que las existencias. Así que el comercio de ellos puede implicar mayores márgenes entre la oferta y preguntar precios, lo que aumentará sus costos. Finalmente, el valor de una opción se hace de muchas variables, incluyendo el precio de la acción subyacente o índice, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), el cambio de las tasas de interés, y como con cualquier mercado, oferta y demanda. Opción de comercio no es algo que usted quiere hacer si acaba de caerse del camión de nabo. Pero cuando se utilizan correctamente, las opciones permiten a los inversores obtener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para el stock. No importa si su pronóstico es alcista, bajista o neutral hay una estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Analista de Opciones Senior TRADEKING Error 1: Comenzando comprando opciones de compra fuera del dinero (OTM) Parece un buen lugar para comenzar: compre una opción de compra y vea si puede elegir un ganador. Comprar llamadas puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como un comerciante de acciones: comprar bajo, vender alto. Muchos comerciantes de acciones de veteranos comenzaron y aprendieron a obtener ganancias de la misma manera. Sin embargo, la compra de llamadas OTM es una de las maneras más difíciles de ganar dinero de manera consistente en el mundo de las opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero consistentemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de iniciar su educación opciones mediante el aprendizaje de algunas otras estrategias, y mejorar su potencial para ganar retornos sólidos a medida que construye su conocimiento. Lo que es malo con sólo comprar llamadas Es lo suficientemente resistente como para llamar a la dirección de una compra de acciones. Cuando usted compra opciones, sin embargo, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección de la mudanza, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Si usted es incorrecto sobre cualquiera, su comercio puede dar lugar a una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente no se mueve, su opción es como un cubo de hielo sentado al sol. Al igual que el charco que está creciendo, el valor de las opciones de tiempo se está evaporando hasta la expiración. Esto es especialmente cierto si su primera compra es una opción a corto plazo, fuera de la opción de dinero (una opción popular con los nuevos comerciantes de opciones porque theyre generalmente bastante barato). No es de extrañar, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando usted compra una opción barata de OTM, no aumentan automáticamente apenas porque la acción se mueve en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de que la acción realmente alcance (y vaya más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento está cerca de la expiración y no es suficiente para alcanzar la huelga, la probabilidad de que la acción continúe el movimiento en el plazo ahora reducido es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. Cómo puede negociar más informado Como su primera incursión en opciones, debe considerar la posibilidad de vender una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Al vender la llamada, usted asume la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio indicado en la opción. Si el precio de ejercicio es más alto que el precio actual del mercado de acciones, todo lo que está diciendo es: si la acción sube al precio de ejercicio, está bien si el comprador de la llamada toma, o llama, esa acción lejos de mí. Para asumir esta obligación, usted gana dinero de la venta de su llamada de OTM. Esta estrategia puede ganar algún ingreso en las acciones cuando usted es alcista, pero no le importaría vender las acciones si el precio sube antes de la expiración. Lo que es bueno acerca de la venta de llamadas cubiertas, o la escritura, como estrategia de arranque es que el riesgo no viene de la venta de la opción. El riesgo es en realidad poseer el stock - y ese riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de la acción menos la prima recibida para la llamada. (No se olvide de factor en las comisiones, también.) Aunque la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que limitar su lado positivo, por lo tanto, la creación de riesgo de oportunidad. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones en caso de que el mercado suba y su llamada se ejerce. Pero ya que usted es dueño de la acción (en otras palabras, usted está cubierto), thats suele ser un escenario rentable para usted, porque el precio de las acciones ha aumentado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado permanece plano, recauda la prima para vender la llamada y conserva su posición accionaria larga. Por otro lado, si la acción va hacia abajo y desea salir, sólo comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender el stock para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en el stock cuando la posición está cerrada. Como alternativa a la compra de llamadas, la venta de llamadas cubiertas se considera una estrategia inteligente, relativamente de bajo riesgo para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo su precio reacciona a pequeños movimientos en el stock y cómo el precio decae con el tiempo. Error 2: Usando una estrategia de uso múltiple en todas las condiciones del mercado El comercio de opciones es notablemente flexible. Puede permitirle el comercio eficaz en todo tipo de condiciones de mercado. Pero solo puedes aprovechar esta flexibilidad si te mantienes abierto a aprender nuevas estrategias. Comprar spreads ofrece una excelente manera de capitalizar en diferentes condiciones de mercado. Cuando usted compra una propagación también se conoce como una posición de propagación larga. Todas las nuevas opciones de los comerciantes deben familiarizarse con las posibilidades de los spreads, por lo que puede comenzar a reconocer las condiciones adecuadas para su uso. Cómo puede negociar más informado? Un largo diferencial es una posición compuesta de dos opciones: se compra la opción de mayor costo y se vende la opción de menor costo. Estas opciones son muy similares a la misma garantía subyacente, la misma fecha de caducidad, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puestos o ambas llamadas). Las dos opciones sólo difieren en su precio de ejercicio. Los spreads largos que consisten en llamadas son una posición alcista y se conocen como diferenciales de llamada larga. Los spreads largos que consisten en puts son una posición bajista y se conocen como spreads de larga duración. Con un comercio de propagación, ya que compró una opción al mismo tiempo que vendió otro, la decadencia del tiempo que podría dañar una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutralizado cuando se comercializan los spreads, frente a la compra de opciones individuales. La desventaja de los spreads es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamadas en realidad hacer grandes beneficios en sus oficios. La mayor parte del tiempo, si la acción golpea un cierto precio, venden la opción de todos modos. Entonces, por qué no establecer el objetivo de venta al entrar en el comercio Un ejemplo sería comprar la llamada de 50 huelgas y vender la llamada de 55 huelga. Eso le da el derecho de comprar la acción a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si las acciones cotizan por encima de ese precio a su vencimiento. Aunque la ganancia potencial máxima es limitada, también lo es la pérdida potencial máxima. El riesgo máximo para el spread de 50-55 es el monto pagado por la llamada de 50 huelgas, menos el monto recibido por la llamada de 55 huelgas. Hay dos advertencias a tener en cuenta con la propagación de comercio. En primer lugar, debido a que estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, incurren en múltiples comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la oferta / pide propagación. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, usted necesita saber sus riesgos antes de comprometer cualquier capital. Heres donde usted puede aprender más sobre spreads de larga duración y spreads de larga duración. Error 3: No tener un plan de salida definido antes de la expiración Youve oído un millón de veces antes. En las opciones comerciales, al igual que las existencias, su crítica para controlar sus emociones. Esto no significa tragar todos sus temores de una manera super humana. Es mucho más simple que eso: tener un plan para trabajar y trabajar su plan. Planificación de su salida no sólo minimizar la pérdida en el lado negativo. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando las cosas van a su manera. Usted necesita elegir por adelantado su punto de salida del alza y su punto de salida de la desventaja, así como sus plazos para cada salida. Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar un poco de ventaja sobre la mesa Esta es la preocupación de los comerciantes clásicos. Heres el mejor contraargumento que puedo pensar: Qué pasa si usted hace un beneficio de forma más consistente, reducir su incidencia de las pérdidas, y dormir mejor en la noche El comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más bajo control. Cómo puede negociar más informado Si está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar por adelantado lo que las ganancias que se satisfarán con el alza. También determinar el escenario del peor de los casos que están dispuestos a tolerar en el lado negativo. Si usted alcanza sus metas al revés, despeje su posición y tome sus ganancias. No seas codicioso. Si llega a su punto muerto de pérdida, una vez más debe despejar su posición. No se exponga a un mayor riesgo por el juego que el precio de la opción podría volver. La tentación de violar este consejo probablemente será fuerte de vez en cuando. No lo hagas. Usted debe hacer su plan y luego seguir con él. Demasiado muchos comerciantes establecer un plan y luego, tan pronto como el comercio se coloca, lanzar el plan para seguir sus emociones. Error 4: Compromiso de su tolerancia al riesgo para compensar las pérdidas pasadas por duplicar He oído a muchos operadores de opciones dicen que nunca haría algo: nunca comprar opciones realmente fuera del dinero, nunca vender en el dinero opciones Su gracioso Cómo estos absolutos parecen tonto hasta que te encuentres en un comercio que se mueve en contra de usted. Todos los comerciantes de opciones experimentados han estado allí. Frente a este escenario, youre a menudo tentado a romper todo tipo de reglas personales, simplemente para seguir negociando la misma opción que comenzó con. Como un comerciante de acciones, youve probablemente escuchado una justificación similar para duplicar hasta ponerse al día: si te gustaba el stock a los 80 años cuando lo compró, youve got it love it at 50 Puede ser tentador comprar más y bajar la base de costos netos en el comercio. Tenga cuidado, sin embargo: Lo que tiene sentido para las acciones no puede volar en el mundo de las opciones. Cómo se puede negociar más informado Duplicar como una estrategia de opciones por lo general no tiene sentido. Las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven igual o incluso tienen las mismas propiedades que el stock subyacente. La decadencia del tiempo, ya sea buena o mala para la posición, siempre debe ser tenida en cuenta en sus planes. Cuando las cosas cambian en su comercio y usted está contemplando lo anteriormente impensable, sólo dar un paso atrás y preguntarse: Es esto un movimiento Id tomó cuando primero abrió esta posición Si la respuesta es no, entonces no lo hagas. Cerrar el comercio, reducir sus pérdidas, o encontrar una oportunidad diferente que tiene sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento con capital relativamente bajo, pero pueden explotar tan rápidamente como cualquier posición si se profundiza. Tome una pequeña pérdida cuando le ofrece una oportunidad de evitar una catástrofe más tarde. Error 5: opciones ilíquidas de comercio En pocas palabras, la liquidez es todo acerca de la rapidez con que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento significativo de precios. Un mercado líquido es uno con los compradores y vendedores listos, activos en todo momento. Heres otra manera, más matemáticamente elegante de pensar en ello: Liquidez se refiere a la probabilidad de que el próximo comercio se ejecutará a un precio igual al último. Los mercados bursátiles son generalmente más líquidos que sus mercados de opciones relacionados por una razón simple: los comerciantes de valores son todos los que negocian sólo una acción, pero los comerciantes opción puede tener decenas de contratos de opción para elegir. Los comerciantes de acciones acudirán a una sola forma de acciones de IBM, por ejemplo, pero los comerciantes de opciones para IBM tienen quizás seis expiraciones diferentes y una plétora de precios de huelga para elegir. Más opciones por definición significa que el mercado de opciones probablemente no será tan líquido como el mercado de valores. Por supuesto, IBM no suele ser un problema de liquidez para los comerciantes de acciones o opciones. El problema se arrastra con acciones más pequeñas. Tome a SuperGreenTechnologies, una compañía de energía (imaginaria) respetuosa con el medio ambiente con alguna promesa, pero con una acción que negocia una vez por semana por la cita solamente. Si la acción es este ilíquido, las opciones de SuperGreenTechnologies probablemente será aún más inactivo. Esto normalmente causará la propagación entre el precio de la oferta y el precio de venta de las opciones para obtener artificialmente amplia. Por ejemplo, si el spread bid-ask es 0.20 (bid1.80, ask2.00), si usted compra el contrato 2.00 que es un total de 10 del precio pagado para establecer la posición. Nunca es una buena idea para establecer su posición en una pérdida de 10 derecho de la pelota, sólo por la elección de una opción ilíquida con una amplia oferta-pedir propagación. Cómo se puede negociar más informado Las opciones de compra ilíquidas incurren en un aumento del costo de hacer negocios, y los costos de operación de opciones ya son más altos, en términos porcentuales, que para las acciones. No se preocupe. Heres una popular regla: si usted está negociando opciones, asegúrese de que el interés abierto es al menos igual a 40 veces el número de contactos que desea comerciar. Por ejemplo, para negociar un 10-lot su liquidez aceptable debe ser 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. (El interés abierto es el número de contratos de opciones pendientes de un determinado precio de ejercicio y fecha de vencimiento que se han comprado o vendido para abrir una posición. Cada día hábil). Cambie las opciones de liquidez y ahorre costos adicionales y estrés. Hay un montón de oportunidades de líquidos por ahí. Mistake 6: Waiting too long to buy back your short options This mistake can be boiled down to one piece of advice: Always be ready and willing to buy back short options early. Far too often, traders will wait too long to buy back the options theyve sold. There are a million reasons why: You dont want to pay the commission youre betting the contract will expire worthless youre hoping to eke just a little more profit out of the trade. How can you trade more informed If your short option gets way out-of-the-money and you can buy it back to take the risk off the table profitably, then do it. Dont be cheap. For example, what if you sold a 1.00 option and its now worth 20 cents You wouldnt sell a 20-cent option to begin with, because it just wouldnt be worth it. Similarly, you shouldnt think its worth it to squeeze the last few cents out of this trade. Heres a good rule of thumb: if you can keep 80 or more of your initial gain from the sale of the option, you should consider buying it back immediately. Otherwise, its a virtual certainty: one of these days, a short option will bite you back because you waited too long. Mistake 7: Failing to factor earnings or dividend payment dates into your options strategy It pays to keep track of earnings and dividends dates for your underlying stock. For example, if youve sold calls and theres a dividend approaching, it increases the probability you may be assigned early. This is especially true if the dividend is expected to be large. Thats because option owners have no rights to a dividend. In order to collect it, the option trader has to exercise the option and buy the underlying stock. As youll see in Mistake 8, early assignment is a random, hard-to-control threat for all options traders. Impending dividends are one of the few factors you can identify and avoid to reduce your chances of being assigned. Earnings season usually makes options contracts pricier, for both puts and calls. Again, think of it in real-world terms. Options can work like protection contracts they can be used to hedge the risk on other positions. For example, if you live in Florida, when will it be most expensive to buy homeowners insurance Definitely when the weatherman predicts a hurricane is coming your way. The same principle is at work with options trading during earnings season. Pending news can produce volatility in a stocks price like a brewing hurricane headed straight for your house. If you want to trade specifically during earnings season, thats fine. Just go in with an awareness of the added volatility and likely increased options premiums. If youd rather steer clear, it might be wiser to trade options after the effects of an earnings announcement have already been absorbed into the market. How can you trade more informed Steer clear of selling options contracts with pending dividends, unless youre willing to accept a higher risk of assignment. You must know the ex-dividend date. Trading during earnings season means youll encounter higher volatility with the underlying stock and usually pay an inflated price for the option. If youre planning to buy an option during earnings season, one alternative is to buy one option and sell another, creating a spread (see Mistake 2 for more information on spreads). If youre buying an option thats inflated in price, at least the option youre selling is likely to be inflated as well. Mistake 8: Not knowing what to do if youre assigned early First things first: If you sell options, just remind yourself occasionally that you can be assigned. Lots of new options traders never think about assignment as a possibility until it actually happens to them. It can be jarring if you havent factored in assignment, especially if youre running a multi-leg strategy like long or short spreads. For example, what if youre running a long call spread and the higher-strike short option is assigned Beginning traders might panic and exercise the lower-strike long option in order to deliver the stock. But thats probably not the best decision. Its usually better to sell the long option on the open market, capture the remaining time premium along with the options inherent value, and use the proceeds toward purchasing the stock. Then you can deliver the stock to the option holder at the higher strike price. Early assignment is one of those truly emotional, often irrational market events. Theres often no rhyme or reason to when it happens. It sometimes just happens, even when the marketplace is signaling that its a less-than-brilliant maneuver. It usually only makes sense to exercise your call early if a dividend is pending. But its trickier than that, because human beings dont always behave rationally. How can you trade more informed The best defense against early assignment is simply to factor it into your thinking early. Otherwise it can cause you to make defensive, in-the-moment decisions that are less than logical. Sometimes it helps to consider market psychology. For example, which is more sensible to exercise early: a put or a call Exercising a put, or a right to sell stock, means the trader will sell the stock and get cash. The question is always, Do you want your cash now or at expiration Sometimes, people will want cash now versus cash later. That means puts are usually more susceptible to early exercise than calls, unless the stock is paying a dividend. Exercising a call means the trader has to be willing to spend cash now to buy the stock, versus later in the game. Usually its human nature to wait and spend that cash later. However, if a stock is rising less skilled traders might pull the trigger early, failing to realize theyre leaving some time premium on the table. Thats why early assignment can be unpredictable. Mistake 9: Legging into spread trades Dont leg in if you want to trade a spread. If you buy a call, for example, and then try to time the sale of another call, hoping to squeeze a little higher price out of the second leg, oftentimes, the market will downtick and you wont be able to pull off your spread. Now youre stuck with a long call and no strategy to act upon. Sound familiar Most experienced options traders have been burned by this scenario, too, and learned the hard way. Trade a spread as a single trade. Dont take on extra market risk needlessly. How can you trade more informed Use TradeKings spread trading screen to be sure both legs of your trade are sent to market simultaneously. We wont execute your spread unless we can achieve the net debit or credit youre looking to establish. Its a smarter way to execute your strategy and avoid extra risk. Mistake 10: Failing to use index options for neutral trades Individual stocks can be quite volatile. For example, if there is major unforeseen news in one particular company, it might well rock the stock for a few days. On the other hand, even serious turmoil in a major company thats part of the SP 500 probably wouldnt cause that index to fluctuate very much. Whats the moral of the story Trading options that are based on indices can partially shield you from the huge moves that single news items can create for individual stocks. Consider neutral trades on big indices, and you can minimize the uncertain impact of market news. How can you trade more informed Consider trading strategies that will be profitable if the market stays still, such as short spreads (also called credit spreads) on indices. Sudden stock moves based on news tend to be quick and dramatic, and often the stock will then trade at a new plateau for a while. Index moves are different: less dramatic, and less likely impacted by a single development in the media. Like a long spread, a short spread is also made up of two positions with different strike prices. But in this case the more expensive option is sold and the cheaper option is bought. Again, both legs have the same underlying security, same expiration date, same number of contracts and both are either both puts or both calls. The effects of time decay are somewhat reduced since one option is bought while the other is sold. A key difference between long spreads and short spreads is short spreads are traditionally constructed to not only be profitable relative to direction, but even when the underlying remains the same. So short call spreads are neutral to bearish and short put spreads are neutral to bullish. An example of a put credit spread used with an index would be to sell the 100-strike put and buy the 95-strike put when the index is around 110. If the index remains the same or increases, both options would remain out-of-the-money (OTM) and expire worthless. This would result in the maximum profit for the trade, limited to the credit remaining after selling and buying each strike. In this case, lets estimate that credit to be 2 per contract. The maximum potential loss is also limited its the difference between the strikes less the credit received for the spread. So the potential risk nets out to 3 per contract (100 95 2). Lastly, remember spreads involve more than one option trade, and therefore incur more than one commission. Bear this in mind when making your trading decisions. Get 1,000 in Free Trade Commission Today Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Get started today Email Options involve risk and are not suitable for all investors. For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at www. tradeking/ODD before you begin trading options. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system performance and other factors. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. New customers are eligible for this special offer after opening a TradeKing account with a minimum of 5,000. You must apply for the free trade commission offer by inputting promotion code FREE1000 when opening the account. New accounts receive 1,000 in commission credit for equity, ETF and option trades executed within 60 days of funding the new account. The commission credit takes one business day from the funding date to be applied. To qualify for this offer, new accounts must be opened by 12/31/2016 and funded with 5,000 or more within 30 days of account opening. Commission credit covers equity, ETF and option orders including the per contract commission. Exercise and assignment fees still apply. You will not receive cash compensation for any unused free trade commissions. Offer is not transferable or valid in conjunction with any other offer. Open to US residents only and excludes employees of TradeKing Group, Inc. or its affiliates, current TradeKing Securities, LLC account holders and new account holders who have maintained an account with TradeKing Securities, LLC during the last 30 days. TradeKing can modify or discontinue this offer at anytime without notice. The minimum funds of 5,000 must remain in the account (minus any trading losses) for a minimum of 6 months or TradeKing may charge the account for the cost of the cash awarded to the account. Offer is valid for only one account per customer. Other restrictions may apply. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Mutual fund and ETF data provided by Lipper and Dow Jones Company . Commission-free buy to close offer does not apply to multi-leg trades. Multiple-leg options strategies involve additional risks and multiple commissions. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Please consult your tax adviser. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Investors should consider the investment objectives, risks, charges and expenses of mutual funds or exchange-traded funds (ETFs) carefully before investing. The prospectus of a mutual fund or ETF contains this and other information, and can be obtained by emailing email160protected. Investment returns will fluctuate and are subject to market volatility, so that an investors shares, when redeemed or sold, may be worth more or less than their original cost. ETFs are subject to risks similar to those of stocks. Some specialized exchange-traded funds can be subject to additional market risks. TradeKings Fixed Income platform is provided by Knight BondPoint, Inc. All bids (offers) submitted on the Knight BondPoint platform are limit orders and if executed will only be executed against offers (bids) on the Knight BondPoint platform. Knight BondPoint does not route orders to any other venue for the purpose of order handling and execution. The information is obtained from sources believed to be reliable however, its accuracy or completeness is not guaranteed. Information and products are provided on a best-efforts agency basis only. Please read the full Fixed Income Terms and Conditions. Fixed-income investments are subject to various risks including changes in interest rates, credit quality, market valuations, liquidity, prepayments, early redemption, corporate events, tax ramifications and other factors. El contenido, la investigación, las herramientas y los símbolos de acciones o de opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Any third-party content including Blogs, Trade Notes, Forum Posts, and comments does not reflect the views of TradeKing and may not have been reviewed by TradeKing. All-Stars are third parties, do not represent TradeKing, and may maintain an independent business relationship with TradeKing. Los testimonios pueden no ser representativos de la experiencia de otros clientes y no son indicativos del desempeño o éxito futuro. No se pagó ninguna consideración por los testimonios presentados. Supporting documentation for any claims (including any claims made on behalf of options programs or options expertise), comparison, recommendations, statistics, or other technical data, will be supplied upon request. 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GAIN Capital está registrado en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y es miembro de la National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. is a member of the National Futures Association (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. is a wholly owned subsidiary of Ally Financial, Inc. Securities offered through TradeKing Securities, LLC, member FINRA and SIPC. Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA. A Billionaires 5 Rules for Options Trading I have been blessed in that I have worked for and had clients who were Billionaires. But there is one Billionaire I met during my hedge fund days that I will never forget, because he was one of the best options traders I have ever seen. He had a 5 Step system for trading options that I use for my all my options trading today. I am going to share this with you today and I call this 8221 The Billionaires 5 Rules of Options Trading8221 1) Never ever buy an Option (a Put or a Call) unless there is a catalyst or event. This means you only buy an option when there is an event that will dramatically move the price of the stock up or down. These events or catalysts can be anything from: Earnings Announcements, Fed Meetings, Economic Releases, an Activist Hedge Fund buying a stock to any type of corporate change, CEO, sale of a business unit, merger or acquisition. The key is to buy the option before this event occurs, you never ever want to buy an option after the catalyst or event. So in summary only buy an option when there is catalyst or event that will dramatically alter the price of the stock. 2) This Catalyst or Event must occur before the option expires. An easy example of this is Earnings, you only want to buy an option that expires more than a week after the earnings date. Again this means when you buy an option make sure you leave yourself enough time so that your option does not expire before the catalyst or event occurs. 3) The Option must be Cheap. This can be hard to measure but I like to keep it simple, I personally don8217t like paying more than a 1 for any option. But if its a high priced stock, I will only buy the option it gives me at least 25 times leverage or more on the stock. Meaning divide the price of the stock by the actual option price. For example if the stock of XYZ is 100 do not pay more than 4 for the option on that stock, that8217s the easiest way to make sure the option is cheap. 4) Only buy options in stocks that have low volatility. This means you want to buy options on stocks that have moved sideways of flat for months at a time. Look at a chart if there has not been a significant uptrend or downtrend in the last 3 to 4 months, there is a good chance that the volatility in the stock is low and the options are cheap. Also if you have options software, you can compare the stock and its options implied volatility and underlying volatility to its historical implied and underlying volatility. This may sound confusing but its the same premise value investors use, they buy stocks when they are cheap in comparison to what they historically sold for, so you want to buy options when the volatility is low or lower than what it historically has sold for. 5) Only buy options if you can make 200 or more on the option. This is very important, too many people buy options with no exit plan or profit target. You have to set a goal or sell point when you buy an option and to make it worthwhile from a risk reward standpoint. The option should have at least a 200 or more upside. Why 200 because there is a good chance when you buy an option, you will lose the entire value or premium of the option (or 100 of your investment in the option) therefore to be rewarded for that risk you need to be able to make 200 or more in that option. Simply stated only buy an option when you have at least a 2 to 1 reward to risk scenario. Now I will give you a real life example of an options trade I just made, where I only followed 2 of the 5 steps and it cost me dearly on my trade. About two weeks ago I purchased a large quantity of put options on Silver, (The Silver ETF, Symbol SLV), that expired on June 28th. The option was very cheap I paid .50 cents per option. So I followed steps 3 and 4, in that I purchased a cheap put option (.50 cents) whose volatility was low, so the options were cheap not only in price but also cheap in terms of Silver8217s historical volatility as well. My big mistake though was not having the proper catalyst, I thought Silver was going to drop in price but I just wasn8217t exactly sure why I thought initially it would drop because the Job Numbers that were released 2 weeks ago would be strong and therefore would cause Silver to sell off. Also I thought Silver had broken a huge downward consolidation pattern and therefore it would drop 10 in the next couple of weeks. Well the Job Numbers were good, and Silver sold off and I was up 100 on my Silver put options in 2 days, but instead of following the Trading Rules my Billionaire friend taught me, I took my 100 profit and went home. Because of this I did not follow the 200 or more profit rule and I did not have the right catalyst, which turned about to be the Fed Meeting I therefore missed out on one of the biggest moves in Silver8217s history, its 7 decline today. By not following my Billionaire friend8217s 5 Trading Rules for Options, I missed out a huge trade. I would have made 400 on my Silver Puts today instead of the 100 I made two weeks ago. So I learned first hand how much it can cost you by not following each and every one of the 5 rules above. So my lesson to you is not only are these 5 Rules for Trading Options important, but even more important is that you make sure before you buy an option that you have followed each and every one of the 5 rules I stated above. Meaning do not buy an option unless it meets each and every one of the 5 rules. To make it easy for yourself print out these rules and then before you trade an option make sure that you can check off each rule before you buy the option. If you do this I promise that not only will you greatly improve the success of your options trading but you will make a lot of money in the process as well. Will Meade President of The Billionaires Portfolio www. billionairesportfolio wmeadepurealpharesearch copy2015 Billionaires Portfolio.